Amortização é um processo de extinção de uma dívida através de pagamentos periódicos, que são realizados em função de um planejamento, de modo que cada prestação corresponde à soma do reembolso do capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que os juros são sempre calculados sobre o saldo devedor.
No Brasil, existe a amortização contábil, cujo conceito não se restringe à diminuição de dívidas, mas também à direitos intangíveis classificados no ativo (conta de balanço), derivado da teoria de dimensão económico dos fundos contábeis. Assim, associa-se o termo amortização contábil, à depreciação contábel (redução de bens tangíveis) e à exaustão contábil (recursos naturais).
Conceitos relacionados
Existem alguns termos que são usados no meio económico/financeiro em relação à amortização que é interessante conhecer. São eles:
- Credor ou mutuante: É a pessoa que mutua, ou seja, que cede o empréstimo.
- Devedor ou mutuário: É aquele que recebe alguma coisa por empréstimo.
- Taxa de juros: É a taxa acordada entre as partes. É sempre calculada sobre o saldo devedor, também é chamada de custo do dinheiro.
- Prazo de carência: Corresponde ao período compreendido entre o prazo de utilização e o pagamento da primeira amortização.
- Prazo de utilização: Corresponde ao intervalo de tempo durante o qual o empréstimo é transferido do credor para o devedor.
- Prazo de amortização: É o intervalo de tempo durante o qual são pagas as amortizações.
- Parcelas de amortização: Correspondem às parcelas de devolução do principal.
- Prestação: É a soma da amortização acrescida de juros e encargos.
Sistemas de amortização
- Sistema Francês de Amortização (Tabela Price) - pagamentos iguais período a período
- Sistema de Amortização Constante (SAC)
- Sistema de Amortização Misto (SAM)
- Sistema de Amortização Americano - pagamento no final, com juros calculados período a período
- Sistema Americano com Sinking Fund
- Sistema de Amortização Variável
- Sistema Alemão de Amortização
- Arrendamento Mercantil (Leasing)
Tabela Price
Tabela Price, também chamado de sistema francês de amortização, é um método usado em amortização de empréstimo cuja principal característica é apresentar prestações (ou parcelas) iguais. O método foi apresentado em 1771 por Richard Price em sua obra "Observações sobre Pagamentos Remissivos" (em inglês: Observations on Reversionary Payments).
O método foi idealizado pelo seu autor para pensões e aposentadorias. No entanto, foi a partir da 2ª revolução industrial que sua metodologia de cálculo foi aproveitada para cálculos de amortização de empréstimo.
A Tabela Price considera o valor das parcelas de um empréstimo como constantes, onde flutuam em cada parcela o valor relativo ao pagamento dos juros e o da amortização do valor emprestado.
Tomemos como exemplo um empréstimo de $ 1.000,00 com taxa de juros de 3% ao mês a ser pago em 4 parcelas mensais. Para calcular o valor da parcela, deve-se usar a fórmula de juros compostos combinada com a da progressão geométrica, resultando em:
onde:
- pmt: Valor da parcela
- PV: Valor Presente (do inglês Present Value)
- i: Taxa de juros (do inglês Interest Rate)
- n: Número de períodos
No caso do exemplo, o cálculo da pmt: é:
Um mês depois do empréstimo, o saldo devedor cresce 3% indo para $ 1.030,00, porém, como também deve ocorrer o pagamento de $ 269,03, o saldo devedor passa a ser $ 760,97. Perceba que o pagamento da parcela cobriu os juros de $ 30,00 e também fez a amortização de $ 239,03 (760,97 - 30,00) do valor emprestado. O mesmo ocorre nos meses seguintes, porém, como o saldo devedor diminui a cada mês, o valor das parcelas relativo ao pagamento dos juros é decrescente.
Exemplo da Tabela Price:
| Mês (n) | SDi | Parcela | SDf | ||
| V. Total (A+J) | Amortização | Juros (J) | |||
| 0 | - | - | - | - | 1.000,00 |
| 1 | 1.000,00 | 269,03 | 239,03 | 30,00 | 760,97 |
| 2 | 760,97 | 269,03 | 246,20 | 22,83 | 514,77 |
| 3 | 514,77 | 269,03 | 253,58 | 15,44 | 261,19 |
| 4 | 261,19 | 269,03 | 261,19 | 7,84 | 0,00 |
SDi (Saldo Inicial) = SDf anterior; SDf (Saldo Final) = SDi – Amortização; Juros (J) –sobre SDf anterior
Este sistema é muito utilizado na compra de eletro-eletrônicos, automóveis e bens similares.
Tabela SAC (Sistema de Amortização Constante)
Sistema de Amortização Constante (SAC) é a amortização de um empréstimo onde o saldo devedor é reembolsado em valores de amortização iguais. Desta forma, no sistema SAC o valor das prestações é decrescente, já que os juros diminuem a cada prestação. O valor da amortização é calculada dividindo-se o valor do principal pelo número de períodos de pagamento, ou seja, de parcelas.
Considerando o mesmo exemplo anterior, um empréstimo de $ 1.000,00 com taxa de juros de 3% ao mês a ser pago em 4 parcelas mensais, temos o seguinte:
Exemplo da Tabela SAC:
| Mês (n) | SDi | Parcela | SDf | ||
| V. Total (A+J) | Amortização | Juros (J) | |||
| 0 | - | - | - | - | 1.000,00 |
| 1 | 1.000,00 | 280,00 | 250,00 | 30,00 | 750,00 |
| 2 | 750,00 | 277,50 | 250,00 | 22,50 | 500,00 |
| 3 | 500,00 | 265,00 | 250,00 | 15,00 | 250,00 |
| 4 | 250,00 | 257,50 | 250,00 | 7,50 | 0,00 |
SDi (Saldo Inicial) = SDf anterior; SDf (Saldo Final) = SDi – Amortização; Juros (J) –sobre SDf anterior
O SAC é um dos tipos de sistema de amortização utilizados em financiamentos imobiliários. A principal característica do SAC é que ele amortiza um percentual fixo do saldo devedor desde o início do financiamento. Esse percentual de amortização é sempre o mesmo, o que faz com que a parcela de amortização da dívida seja maior no início do financiamento, fazendo com que o saldo devedor caia mais rapidamente do que em outros mecanismos de amortização.
TABELA PRICE X TABELA SAC
Como regra geral, as parcelas iniciais na SAC são bem maiores que na Price, mas vão decrescendo até atingirem valores bem inferiores ao da Price.
Como a amortização é constante e com valores iniciais mais altos, a SAC apresenta menor risco e retorno inicial mais rápido para o Credor. Por este fato é que esta tabela é a utilizada pelos bancos para os grandes financiamentos.
Veja um gráfico comparando as duas modalidades, neste caso para um empréstimo de $110.500,00 em 360 meses à uma taxa de juros de 0,72% ao mês.
Fontes: Wikipédia, Fazaconta.com (blog) e notas de aula.
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